香港券商1.2中的经营范围。4.6.9号牌，和RO制度

港股IPO持续火热，不少港股券商准备进军内地市场，因此，我们有必要了解这些经纪人，他们的牌照类型和香港证监会的允许业务范围，香港，欧美的金融业是一个准入制，只要符合资质要求，就可以申请相关牌照从事这个行业，和香港一样，只要符合香港和证监会的要求，1号到10号牌照都可以申请开办相关业务，但是能不能赚钱就看你自己的管理水平了。

Mainland China则不同，因为牌照的应用是有限的，这是一种具有垄断意义的稀缺资源，只要你相关牌照，就能赚钱，证券、保险、信托都不是这样，香港证监会共有十大类牌照，其中第一类、第二类、第四类、第六类、第九类是中国资本出海使用的，我们将重点介绍，第一类:证券交易，为客户提供股票和股票期权的交易/经纪服务，为客户买卖债券，为客户买卖共同基金和单位信托基金配售和承销证券，即交易港股。

必须持有1号牌照:入门级经纪业务，门槛低，易获取，期货合约交易，为客户交易指数或商品期货:为客户提供指数或商品期货经纪服务，为客户买卖期货合约，这个类似于I类牌照:想进行期货交易，必须持有2号牌照，目前很多券商都做不了期货交易。

就是因为没有2号牌照，给客户提供证券的建议，给客户提供买卖证券的投资建议，发行证券研究报告或分析是所有提供证券及金融产品交易咨询服务的机构需要办理的金融机构资质，一般与1号牌照一并使用，为机构融资提供建议，并为上市申请人担任首次公开发行的发起人，就《公司收购、合并及股份回购守则》提供意见，并就上市公司遵守上市规则提供意见，6号牌照含有大量黄金。

这是国内投行业务，做上市、配售、发行债券等，为了公司，提供资产管理，以全权委托的形式管理证券或期货合约的投资组合，以全权委托的形式管理基金可以帮助客户管理9号资产牌照，类似内地私募机构，很多内地大型私募机构都是通过申请或收购进入资本市场的。完这些介绍，你可能会觉得，只有做港股经纪的机构才会申请港股经纪牌照。

不一定，我们发现一些聪明的投资者在做市场两边的套利业务，很多投资者基于香港进行全球投资配置，这种投资配置还包括A股，沪港通和深港通开通后。以通过香港回归投资a股，大家肯定会问，我在国内可以买到A股，为什么要去那里，香港，香港的利率更低，很多国外券商的集资率低于2.5%，发达经济体吸收储存的成本很低，他们有钱用不上。

会投入大量的投行和券商业务，其次，杠杆率香港可以很高。成熟高效的资本市场”各投资银行可以根据自身的风险控制模型，向客户分配数倍的融资，资金可以自由配置到全球市场，无需资本控制。

最后，是灰色区域，国内监管越来越严格，一些灰色基金不敢直接交易A股，从而绕过香港，逃避监管，很多所谓的北上基金，部分是内地人在背后操纵的，A股一般是部分人治理的，不同时期有不同的政策，但在香港中，合规是合法的。

其中RO责任制是一种很好的制度安排和约束，RO是负责人英文缩写，公司及其负责人，其实在国内经常被称为风险控制官，一个组织或公司持有一个牌照并且需要雇佣至少两个RO，而RO不能兼职，RO这个角色更像是持牌一个付工资但负责香港证监会的下属主管，RO都需要经过证监会的考试。

持牌上岗，报名证监会，终身练习，RO资格与RO自然人有关，与持牌公司无关，所以RO可以自由替代持牌公司，在这种制度下，RO在工作中违反证监会规定，将失去执照，失去终身执业资格，所以RO将站在证监会规定中，获得终身执业资格，要成为持牌公司运营第一线香港证监会的管理触角，负责人RO要想通过香港证监会的考试。

需要参加资格考试。生必须通过证券考试试卷1、7、8，然后在证券公司上市至少3年，期间通过卷二才可以申请RO，需要从公司申请，必须证明自己有至少2年的管理经验(人才)，并且在做至少3年的RE中，并没有严重违反香港财务规定(以德):因为RO非常难以获得，所以一直处于稀缺状态，一旦考试通过，就是终身制了，而且香港既然月薪至少5万港币，如果得罪被录用的公司，换个公司也是大事，如果与受聘公司同流合污，证监会发现有可能取消其在本行业混的资格。

甚至面临刑事处罚屁股坐在证监会的一边，那么好的制度一定程度上必须考虑人的主观能动性——给予足够的尊重并承担相应的责任(编者孙建一)。

关于香港、券商、牌照、RO的制度。以看到郭二侠之前写的“香港、券商1 . 2 . 4 . 6 . 9”的业务范围，RO都需要经过证监会的审核持牌才能上岗，很多港股券商为券商中该客户产生的交易做准备，在资产管理公司(投行部)有5年以上工作经验，但长期未从事证券相关业务操作，1.申请RO牌照一定要和公司有雇佣关系吗，香港 10种融资牌照不同于只允许券商持牌种操作的a股。

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